股票配资网-实盘平台交易模式解析中金：看护科伦博泰生物-B跑赢行业评级指标价550港元

重金来自：炒股配资平台网站：股票配资网-实盘平台交易模式解析更新：2026-02-13 16:56:07 阅读：162

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　　中金发布研报称，基本看护科伦博泰生物-B（06990）2025年/2026年归母净利润预测不变，成绩于sac-TMT国际生意化，该行引入2027年归母净利润预测6.3亿元。该行看护跑赢行业评级，基于DCF模子，看护指标价550港元不变股票配资网-实盘平台交易模式解析，较面前股价有30.0%的上行空间。

　　中金主要不雅点如下：

　　公司现状

　　2月6日，公司公告TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗（Sac-TMT，佳泰莱，SKB264）在中国获批第四项允洽症，用于救援既往接管过内分泌救援和至少一线化疗的（2L+）HR+/HER2- BC。

　　瞻望HR+/HER2- BC 会成为其国表里伏击允洽症

　　HR+/HER2- BC是乳腺癌最常见的分子亚型，sac-TMT临床获益明确，该行瞻望会成为其国表里伏击允洽症。笔据公司露出，在通盘乳腺癌病例中HR+/HER2-分子亚型约占70%。现在CDK4/6操纵剂都集内分泌救援已成为1L圭臬疗法，但后线遴荐空间收窄，化疗临床获益有限。本次获批基于III期临床OptiTROP-Breast02积极恶果，sac-TMT中位PFS达到8.3个月vs化疗4.1个月（HR=0.35），且获益不依赖HER2抒发。OS数据尚未老练，但HR=0.33，已涌现出永恒糊口获益趋势。现在公司已动手sac-TMT都集/不都集帕博利珠单抗在内分泌经治的1L HR+/HER2- BC行家和中国三期临床，商酌到西洋东说念主群中乳腺癌高发，该行以为该允洽症具备可不雅的行家生意化空间。

　　2026将是sac-TMT生意化+前哨拓展+行家发达完竣大年

　　2025年12月，公司秘书sac-TMT初次纳入国度医保目次，遮蔽3L+ TNBC和3L+ EGFRm NSCLC，该行以为有望加快国内生意化放量。2026年1月，公司公告sac-TMT都集帕博利珠单抗1L救援NSCLC得到冲突性疗法认定，该行瞻望年内有望看到数据读出，还有多个1L允洽症周边撞线。此外，国际互助方默沙东秘书FDA已授予sac-TMT优先审评券，蓄意2026年提交好意思国上市央求。提倡全年握续暖热sac-TMT研发审评及生意化催化。

　　风险指示：研发失败，生意化不足预期，对外互助发达不足预期。